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在美国有一家对全球金融系统有着至关重要影响的公司，它既不是掌握用户信用行为数据的三大征信公司，也不是掌握巨量资金的金融机构，而是一家独立的第三方机构。其市值不到摩根大通的4%，阿里巴巴的2%，却长期成为金融市场游戏规则的制定者。这家公司就是Fair Isaac Corporation，也就是大家常说的FICO。
一、公司背景
1956年，工程师 Bill Fair 和数学家Earl Isaac在三藩市创立了Fair Isaac Corporation（FICO），并在1958年推了世界第一款个人信用积分系统，通过与美国三大征信公司的数据合作（EQUIFAX、EXPERIAN、TRANSUNION），公司将个人的信用相关的活动输入，通过独有的算法，将每个人的信用转化成一个3位数的积分，分值从300到850分不等，积分越高就说明你的信用越好。对于一个注重个人信用的商业社会来讲，高信用的价值不言而喻。
在70年代，美国的种族歧视尤为严重，银行对于金融服务的对象往往会有着天生的偏见。FICO推出的个人信用积分系统，极大的降低了金融服务的种族歧视，为金融机构提供了更加行之有效的风控方式，也让自己成为了金融行业活动的规则制定者之一。这也成为FICO安身立命之本。
在过去不到10年时间里（截止到2020年11月底），这家不到140亿美元市值的公司为股东创造了超20倍的回报，即便不计入股息收入，年复合回报率也超过40%。
FICO 过去近10年股价表现（2011年1月3日—至2020年12月3日）
你一定会好奇：
这家才百亿美元市值的公司，是如何在美国的社会生活中扮演着不可或缺的角色的？
FICO都有哪些核心竞争力，确保了旗下业务的长线增长？
FICO的成功对于国内金融科技行业又有哪些启发？
1. 巨大的影响力：
在我看来，评价一个公司最好的方式，不在于规模与利润，而在于是否有好的社会价值，具体表现在对于人类生活方式的改变、社会效率的提升、产业的贡献以及对于长期中小股东的回报。
而FICO就拥有这样巨大的影响力，这并不是因其有百亿市值，而是它已渗透到美国的金融体系甚至社会生活中。在美国，无论是贷款，买保险，还是购物分期付款，只要是办理个人信用相关的业务，都会被要求提供FICO的信用积分（FICO SCORES），而FICO也为全球25亿张信用卡提供信用服务。
这这才是FICO公司可以数十年来，稳定发展最为核心的基础。更重要的是，这种信任会随着时间的推移，不断加深，形成复利，以至于这个行业中，很难找到第二家的替代品。
2. 公司的主营业务：
公司目前的主要业务分为三类，应用软件（Applications）、积分（Scores）、决策管理软件服务系统（Decision Management Software）。
为了帮助大家理解FICO的业务，我们可以先看个小例子：
一个美国中产如果计划贷款买车，往往需要花20美元去买一份自己的信用报告，这是因为个人的信用积分决定了自身能得到的贷款条件，包括金额、利率以及其他附加条件；积分越高，就越有可能获得好的贷款条件。而信用积分最为普及的就是FICO的积分。
FICO会用从美国三大征信公司获取的相关用户信用数据，配合自己的算法得出积分；还会根据不同条件，设计对应行业的FICO积分。与此同时，FICO会将自己的算法销售给三大征信公司，后者会基于此推出自己的信用积分；金融机构也会通过FICO的服务对个人从不同角度进行调查，看是否存在欺诈等风险。
除了面向个人用户与企业用户提供消费者信用服务外，在过去十多年的时间里，FICO借助大数据以及人工智能开发出相关的决策管理软件系统。如果说信用报告是帮助消费者获得匹配的金融服务，并让金融机构控制风险；决策管理软件系统则帮助企业以更有效的方式与消费者进行互动，获得更好的商业利润。
企业可以通过FICO的决策管理软件系统给用户设计定制化的产品服务。我们可以想象一个场景：当你在酒店消费时，FICO系统可以通过大数据分析来判断是商务出行还是与家人旅游，然后有针对性地推送进一步的服务，例如门票优惠券或者是餐厅折扣券等等。这一体系的王牌产品就是很多银行从业人员比较熟悉的FICO Blaze Advisor。
这几年，FICO将预测系统，信用评估系统等都进行了更加深度的融合，形成了现在面向企业的王牌服务产品 FICO Decision Management Suit —— 一款结合大数据，预测分析，决策执行的开发工具。
虽然当前这块业务还在亏钱，但FICO公司依然坚持在此领域做持续的长期投入。FICO未来的竞争力，也将会依赖于未来决策管理软件服务系统业务在市场上的表现。
3. 为长期目标，有耐心的去努力投入
从财务上来看，FICO公司70%的毛利和大约15%的净利润水平并不低。但如果从全行业来看，一个每年数十万亿美元的消费信贷市场，都在依托FICO的信用体系来运转，这利润水平看起来就微不足道了。但FICO将自己所有的资源都集中在算法的开发上，为客户提供更加高效的服务；而非延展性地去囤积客户数据，或是从事来钱更快的消费金融业务；以提升行业效率为目标，而非公司规模。克制，也是FICO持续成功的关键因素。
FICO的长期投入在多大程度上帮助了客户呢？我们可以看一个FICO在国内金融科技行业中的实践。民生银行信用卡中心这两年开始使用FICO Blaze Advisor的服务，根据2019年的新闻，民生银行在系统实施后，客户响应速度提升10-15%，营销活动时间成本降低了70%，首刷率提升了14%。当然这仅仅是开始，随着数据进一步丰富，系统的有效性也会越来越好。
4. FICO的成功，对于国内金融科技行业长期发展的一些思考
在国内，可以对标FICO的公司大概是蚂蚁信用和腾讯信用。这两家公司在电商、社交等领域积累了海量用户数据，并通过不断迭代的算法形成信用积分，成为人们生活中必不可少的环节。
当然，这两家公司的相关方如网商银行和微众银行，也都在从事个人信用贷款业务；但遗憾的是，目前双方的数据资源暂未打通。在中国，信用领域未来发展空间依然很大，有没有可能出现一家类似FICO这种第三方中介机构，有较强的技术背景和好的价值观，并能提升行业效率，让我们拭目以待。
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