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之前对资产负债表和利润表进行了详细的介绍，本篇将来介绍第三张报表——现金流量表。有钱的企业不一定赚钱，赚钱的企业不一定有钱，因此利润和现金往往不是相等的概念。对于投资者而言，好的标的往往是“现金奶牛”，那么如何发现奶牛呢？首先就要看懂现金流量表。什么是现金流量表？它的概念是什么？其中分为哪些部分？
一、认识现金流量表
现金流就是现金的流动，它分成流入和流出两个方向。收钱就是现金流入，花钱就是现金流出，这与记流水账相似，有很多同学就有记录自己日常开支的习惯。现金流量表其实就是公司的流水账，只不过公司流水账和在家记的流水账有一点不同。现金流量表往往分成三大部分，分别是经营活动、投资活动和融资活动。公司的流水账不是通过时间来记录，而是根据企业的经营、投资和融资这三项活动分别来记录现金的流入和流出。
分类本身并不是让事情变得复杂，在家记流水账也完全可以分类来记，比如领工资就是一项现金流入，显然是经营活动。比如买菜花了一些钱，这现金流出，显然同样也是经营活动。比如买房子，则不是经营活动，而是投资活动，但同样它也是一个现金的流出。
现金流量表分成三大部分，经营活动、投资活动和融资活动。每个部分里面又分成流入跟流出，流入减去流出的净额可以得到现金净流量。
二、经营活动产生的现金流量
1、销售商品提供劳务收到的现金
销售商品提供劳务收到的现金其实就是卖产品或者卖服务，从客户那里收到的钱。
2、收取利息、手续费和佣金的现金等
接下来有一个系列的项目都是金融行业才会有的项目，不过贵州茅台在这里面也有一个项目，这就是收取利息手续费和佣金的现金。这是贵州茅台的财务公司向关联企业贷款的时候收取的利息和为他们提供金融服务的时候收取的佣金和手续费。
3、收到的税费返还
那么接下来的一个项目是很多公司都有的收到的税费返还，其实这不一定只有税费返还，实际上企业在销售商品或者提供服务的过程中，都需要数据从客户那里收取增值税，这个增值税其实也是现金流入。
4、其他与经营活动有关的现金
如果去阅读贵州茅台的年报就会知道贵州茅台的项目是自有资金的利息收入。之所以列在经营活动中，还是因为财务公司收取的利息属于他的经营活动。
以上项目加在一起就构成了经营活动现金流入的合计。
5、购买商品、劳务所支付的现金
购买商品、接受劳务所支付的现金是采购的现金支出。
6、客户贷款以及垫款的净增加额
接下来的三个项目也都是金融机构才有的。在贵州茅台这三个项目分别是客户贷款以及垫款的净增加额，存放中央银行和同业款项净增加额以及支付利息手续费和佣金的现金。
这当中客户贷款及垫款是财务公司对关联企业的贷款，这是现金流出。存放中央银行和同业款项，是因为财务公司接受存款，就需要在中央银行也就是人民银行存放一笔保证金。如果从事贷款业务，同样也要存放一笔保证金来应对可能出现的风险，那么支付利息手续费和佣金，应该说是财务公司向存款的关联企业去支付利息，或者办理金融业务的过程中所需要支付的这种佣金和手续费。
7、支付给职工以及为职工支付的现金
这是企业付给员工的工资奖金和福利，以及为员工支付的五险一金等。
8、支付的各项税费
这是企业向自己的上游企业支付的增值税，或者企业向税务局支付的增值税所得税以及其他的各种税费。
9、支付其他与经营活动相关的现金
这是跟现金流入相对应的，就是支付其他与经营活动相关的现金。贵州茅台的年报显示，这里主要包括广告费、运费和运输保险费，还有财产保险费。一般公司这个项目经常会包括一些日常开支，比如差旅费、业务招待费、会议费等。后来有学术研究发现，这个项目里面经常会包含公司管理层的一些在职消费。所以现在很多公司都不披露这个项目的具体构成。
以上这些项目加在一起就得到了经营活动现金流出小计。
经营活动现金流入小计减去现在经营活动现金流出小计就可以得到经营活动现金净流量（经营活动现金净流量=经营活动现金流入小计—现在经营活动现金流出小计）。
三、投资活动产生的现金流量
1、收回投资收到的现金
首先看到的是收回投资收到的现金，比如把投资的股份卖掉，卖掉一部分来收回投资或者卖掉全部收回投资，这就是收回投资收到的现金。
2、取得投资收益收到的现金
比如收到投资企业的被投资企业的分红，就属于这种情况。
3、处置固定资产无形资产和其他长期资产收到的现金净额
处置固定资产无形资产和其他长期资产收到的现金就是出售上面这些资产所收回的现金。
4、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额就是企业把子公司或者联营合营企业彻底卖掉收回的现金。
5、收到企业与投资活动相关的现金
在贵州茅台的报表中，这个项目是收到的基本建设工程履约保证金。比如贵州茅台建设一个工程项目，承接项目的建筑单位就要向它支付一笔履约保证金。
以上项目全都加在一起，就是投资活动现金流入小计。
6、构建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金
在投资活动现金流出的部分，首先是构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，这是购买或者建设这些资产的现金支出。
7、投资支付的现金
投资支付的现金是进行对外投资，包括长期股权投资、金融资产投资而发生的这种现金支出。
8、支付其他与投资活动相关的现金
贵州茅台的这个项目就是退回刚才我们提到的基本建设项目履约保证金的支出。
以上项目全都加在一起就得到了投资活动现金流出小计。用投资活动现金流入小计，减去投资活动现金流出小计，就可以得到接下来的项目投资活动的现金净流量（项目投资活动的现金净流量=投资活动现金流入小计—投资活动现金流出小计）。
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