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从思考到创造
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宋昌浩
关注半导体领域
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评论
英伟达吃肉，浪潮信息喝不了汤 | 牛熊榜
曙光持有20%多的海光信息股权，理论上产业链是可以自主可控的。
嗅友NXTyp：请教下宋老师，都是“两头受气”，为什么中科曙光股价上表现好那么多，是纯粹的资金偏好问题？
半导体或将开启躁动行情，中微公司值得关注 | 深见
设备端的北方华创、CIS的韦尔、存储的兆易创新、IDM的士兰微等，这些行业龙头都可以长期关注
嗅友B3uH8：宋老师，有没有非科创创业，值得关注的半导体公司
800V快充上车提速，碳化硅行业有望受益 | 行研
这两家公司也是在碳化硅领域进展比较快的，但是暂时对他们的业绩弹性影响会比较小，到25年可能会有个10%-20%左右。
独箫寒江雪：老师，士兰微和斯达半导也在布局碳化硅，可以布局吗，您怎么看
半导体四季度策略：关注这三条主线 | 行研
客户信息会在招股说明书里做详细披露，之后年报中报一般用客户1、2、3、4、5代替，如果有变动，应该也会在年报中有提示，订单情况一般公司的电话交流会议会聊到，财务报表上多数不会写，合同负债是一个比较好的指标，另外，如果签订比较重大的订单，一般公司会发相关的公告。
嗅友ZVsJE：老师，上市公司客户信息及订单情况哪里有。
业绩超预期，股价却大跌，光模块市场在担心什么？| 行研
缺比较好的应用是压制板块估值的比较大的原因，基金经理做排名这个还真不好说，今年一堆机构进了AI，并且成本都不低。观点3现在也不太能这样讲，如果高低切，其实现在消费电子和医药是整体处于低位且上涨趋势之中，其实AI也属于科技类，如果科技类反复活跃，AI大概率还有机会。因此，时间节点上还真不好说要到2024年才去布局，合适的节点我觉得是下游出现了比较好的应用，这样可以做一波顺势。
东鹏特饮YYDS：宋老师好, 我理解现在压制股价的主要原因为: 1. 目前欠缺一款爆款的AI应用 2. 基金经理做年底排名应该不会做AI 3. 消费电子,半导体和医药走势还未见顶,未形成高切低的条件 综上,我个人目前的观点是等到2024年再中长线布局,您对以上观点有何反馈? 其次,您对11月份的几个重大事件,如7号的 OpenAI 开发者大会, 14号的微软技术大会, 以及22号英伟达三季度业绩有何看法? 是否值得去埋伏? 非常感谢您写文章!
半导体硅片涨价，利好哪些上市公司？| 行研
立昂微的进度其实比预期慢不少，产品验证结果可能到下半年才能出结果，另外正片到10万片才能达到盈亏平衡点，现在只是测试片，产能大概也才在6万片左右，所以预计立昂微的这两个硅片厂今年仍然亏损，明年估计也难达到盈亏平衡点，不过股价已经跌到这个位置，个人觉得再大幅下跌的空间也不大了，后续可以跟踪一下其产品验证情况。
嗅友bAtpI：立昂微咋看哪
存储拐点已到，谁的弹性更大？| 行研
佰维存储包括江波龙的商业模式和这些存储芯片厂不一样，他们主要是采购存储晶圆厂的芯片，然后做成模组，卖给客户。所以他们的逻辑可以这样简单理解，现在处于行业底部，一方面他们可以便宜的采购芯片，另一方面，他们的库存芯片随着行业的回暖也会逐渐的升值，利润弹性会比较大。
如果从基本面投资的角度来看，这两个标的我觉得江波龙会相对更好，佰维存储会更偏重于情绪博弈，另外里边据说是资金在坐庄，还是需要稍微注意一下。
喵了个白：佰维存储呢？
存储拐点已到，谁的弹性更大？| 行研
佰维存储包括江波龙的商业模式和这些存储芯片厂不一样，他们主要是采购存储晶圆厂的芯片，然后做成模组，卖给客户。所以他们的逻辑可以这样简单理解，现在处于行业底部，一方面他们可以便宜的采购芯片，另一方面，他们的库存芯片随着行业的回暖也会逐渐的升值，利润弹性会比较大。
如果从基本面投资的角度来看，这两个标的我觉得江波龙会相对更好，佰维存储会更偏重于情绪博弈，另外里边据说是资金在坐庄，还是需要稍微注意一下。
喵了个白：佰维存储呢？
苹果MR头显发布在即，哪些投资标的或将受益？| 行研
高伟电子也是一个很正宗的标的，立讯的子公司，90%的营收都来自苹果，据说有可能成为苹果MR摄像头的独供，单机价值量在160美元，因为他是在港股上市，所以我没放进来。
嗅友cuXab：高伟电子不好么
股价接近腰斩，这可能是顺络电子的黄金坑 | 牛熊榜
一季报从存货、毛利率和营收增长角度来看，顺络电子其实能看到明显的行业底部信号。近期回调比较多，主要是一季度下游需求的复苏不及预期，整个半导体板块回调比较多，短期看行业复苏的态势可能不及预期，但是大的行业复苏逻辑不变，现在价格处于底部区域，个人觉得不必过分担忧。
山顶的风景：老师你好，请问如何解读顺络电子的一季报，从财务表现上来看怎么样？另外近期顺络电子有较大幅度的回调，是市场对顺络电子未来有什么担忧吗
韦尔股份，拐点已至 | 一解财报
好的，感谢提醒
米奇林：韦尔股份新一季度依旧延续了下滑趋势。2023Q1，韦尔股份实现营业收入43.35亿，同比下滑16.70%；实现归母净利润9.9亿，同比下降77.88%。 老师，第一季度净利润应该是1.99亿
韦尔股份，拐点已至 | 一解财报
好的，等一季报出来吧，过去这两个季度，下游的需求和公司的经营层面应该也发生了比较大的变化，年报披露前，管理层不允许出来交流，我们也没办法拿到更多的信息，等一季报出来之后聊一聊。
独箫寒江雪：老师有机会讲讲闻泰科技
AI+国产替代+周期反转，存储行业值得关注 | 行研
行业拐点的确认需要更明确的信号，可能从题材上来看，在3月份就有市场在炒AI带来的存储机会，但整个板块并没有明显的异动，主要原因是服务器带来的需求，国内的这些存储上市公司并不能直接的受益。
4月份美光的电话会议，提到存储的拐点可能会提前板块才真正意义的第一次异动，行业的贝塔可能到来。但实际上，还需要有更多的数据去确认，到4月份看到台湾存储厂商3月份的销售数据，加上到4月14号能看到明显存储部分料号价格出现了回升，才能有更进一步的结论，存储行业确实有在回暖。
一个行业有大的行情一定不仅仅只靠讲故事的，需要更多的基本面的共振，你能看到存储板块除了4月初涨了2天，之后并没有比较好的行情，并且回调了不少，主要原因还是基本面不支持，但是那句话，行业反转的大的逻辑是没问题的，回调之后我认为在半导体设计板块的优先级是比较高的。
嗅友rJltM：这个专栏的时效性太差了，滞后市场一个月
股价接近腰斩，这可能是顺络电子的黄金坑 | 牛熊榜
第四季度财报在预期之内，一季度本就不是电子的旺季，市场更关注一季报的情况，个人对于顺络电子未来的展望没有发生太大的变化。
嗅友老臣：老师你好，對於 顺络电子第四季财報及未来發展展望，是否有什麼變化？是否仍保接本文估值的评估？
半导体设备行情再起，如何选择相关标的？| 行研
芯片也就是常说的集成电路是半导体下边的一个分类，大概占到85%左右。半导体除了芯片还有功率器件（就是常说的二极管、mos、IGBT等）、还有传感器（例如感应温度和压力这种）和光电器件（例如激光上用到的转化成光源的）。未来发展前景更好和收到关注度更高的就是芯片，其他赛道相对竞争壁垒较低，市场空间也比较有限。
股票魔法师：昌浩老师您好，我想问一个小白的问题，芯片和半导体是一回事吗？它俩的关系我没有太搞清楚，不知道哪个发展前景更好呢
光刻胶业务超预期，华懋科技的上涨空间有多大？| 牛熊榜
华懋可转债发行在去年9月份就已经开始披露相关信息了，中间经过了几次的问询和回复，个人认为股价的下跌不是因为这个可转债的发行，属于一个正常的波动回调，毕竟无论是新能源汽车还是半导体板块目前都不是市场的热点。华懋的钱都拿来新增安全气囊产能也正常，本来这就是其主营业务。他只是徐州博康的二股东，想给博康投钱得稀释其他股东权益，其他股东也不愿意啊。
嗅友NXTyp：宋老师怎么看华懋最近的可转债发行？钱都用来新增安全气囊产能 市场不是很买账啊
股价接近腰斩，这可能是顺络电子的黄金坑 | 牛熊榜
疫情放开，经济逐渐回暖，居民有钱了，更愿意消费了，各种手机、电脑、扫地机器人、AR VR的需求会逐渐回暖。
独箫寒江雪：疫情放开和带动消费电子复苏之间的正向逻辑能讲讲吗
模拟芯片即将迎来库存拐点，哪家公司更值得关注？| 行研
定增其实对公司估值的影响不大，长期来看拿钱搞研发是好事。短期来看思瑞浦要弱于圣邦，我的看法是因为思瑞浦这两年的股权支付费用有点大，对其净利润影响比较明显，明年估计全年还得影响2.5-3个亿左右，后年开始应该会逐渐的降低了。
嗅友HQm36：宋老师好！看了你的文章后去看了一下恵瑞浦相关信息，有一条是要进行定向增发，想问一下定增会对公司有什么影响，从定增的项目看短期不会对公司带来盈收，反而会拉低净资产收益率，想问对其估值有影响吗，从今天表现看没有跑赢圣邦股份
科学仪器赛道走强，永新光学的上涨空间有多大？| 牛熊榜
关于永新光学市场上比较担心的就是其扫描扫描仪业务可能会转向负增长，拖累整体公司的业绩，这块占公司整体营收的比例还是比较大的，大概是在30%-40%左右。关于高校光学仪器采购，目前还是在预期阶段，整体招标额尚不明确，反映在业绩大概会是在明年的Q2-Q3左右，可以在Q1关注其合同负债的变化。激光雷达业务我觉得没有问题，和公司交流下来，到2025年占比达到公司营收的25%（7-8亿）现在看仍然是比较乐观的，另外其实市场上对于其激光雷达业务还有一个预期就是未来可能会像舜宇转向整机的代工，会带来一些新的增量。目前，永新光学比较弱还是最近跟教育仪器板块调整的比较多，加上整个激光雷达板块现在也没那么强，这个位置我觉得相对来讲还是有一定的性价比的。
清风时讯：宋老师你好，你对文章中的观点有新的调整吗？你文章发表的时候市值是125亿，现在回调到100亿。这期间回调到原因是什么，明年的预估市值155-170亿，是否依然成立。9.7号和9.28号高校光学仪器采购政策现在执行的怎么样了，永新光学在其中实际受益程度是否符合预期。现在他的扫描模块市场还在担心什么，近一周的市场反弹，永新的表现明显弱于大盘,甚至弱于长光华芯等激光雷达产业链企业，其中缘由是？ 还请宋老师指教，谢谢。
国产化迫在眉睫，光刻胶领域这些公司值得关注 | 行研
半导体近期主要是几条主线
一是目前围绕国产化，主要是设备和材料，23季度业绩大多数不错，但估值不算便宜，加上现在国产化是市场关注度比较高，算是半导体里边近期活跃的一个方向。
二是新技术，主要是chiplet，围绕一些封测厂和封测设备公司，技术落地可能还会比较远，但是短期有资金在关注。
三是部分设计类公司的超跌反弹，相关设计类公司从去年到现在已经跌了一年多了，市场的悲观预期其实已经反映，可能会预期今年4季度到明年1季度，市场的需求会逐步的恢复，所以可以看到一些资金在做超跌反弹类的尝试。
短期来看，国产化和新技术会反复活跃，长期来看，设计类公司其实差不多已经跌倒底部了，可以慢慢的关注起来了。
又该哪个板块涨了：宋老师怎么看最近的半导体行情呀？
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如果从基本面投资的角度来看，这两个标的我觉得江波龙会相对更好，佰维存储会更偏重于情绪博弈，另外里边据说是资金在坐庄，还是需要稍微注意一下。
如果从基本面投资的角度来看，这两个标的我觉得江波龙会相对更好，佰维存储会更偏重于情绪博弈，另外里边据说是资金在坐庄，还是需要稍微注意一下。
4月份美光的电话会议，提到存储的拐点可能会提前板块才真正意义的第一次异动，行业的贝塔可能到来。但实际上，还需要有更多的数据去确认，到4月份看到台湾存储厂商3月份的销售数据，加上到4月14号能看到明显存储部分料号价格出现了回升，才能有更进一步的结论，存储行业确实有在回暖。
一个行业有大的行情一定不仅仅只靠讲故事的，需要更多的基本面的共振，你能看到存储板块除了4月初涨了2天，之后并没有比较好的行情，并且回调了不少，主要原因还是基本面不支持，但是那句话，行业反转的大的逻辑是没问题的，回调之后我认为在半导体设计板块的优先级是比较高的。
一是目前围绕国产化，主要是设备和材料，23季度业绩大多数不错，但估值不算便宜，加上现在国产化是市场关注度比较高，算是半导体里边近期活跃的一个方向。
二是新技术，主要是chiplet，围绕一些封测厂和封测设备公司，技术落地可能还会比较远，但是短期有资金在关注。
三是部分设计类公司的超跌反弹，相关设计类公司从去年到现在已经跌了一年多了，市场的悲观预期其实已经反映，可能会预期今年4季度到明年1季度，市场的需求会逐步的恢复，所以可以看到一些资金在做超跌反弹类的尝试。
短期来看，国产化和新技术会反复活跃，长期来看，设计类公司其实差不多已经跌倒底部了，可以慢慢的关注起来了。